GMC · Аналитика

Обзор

Инвест-привлекательность, конкуренты, баланс и макро.

Главный KPI симулятора

Инвестиционная привлекательность — итоговый показатель симулятора GMC. Он отражает, насколько ваша компания интересна гипотетическим инвесторам: рост активов, дивиденды, чистая прибыль, кредитный рейтинг и цена акции. Цель — быть в топ-3 среди 8 компаний группы.

Инвестиционная привлекательность · 2026/Q1

Инв. привлекательность

5.61 M

+72.2 K vs прошлый кв.

Цена акции (ERZ)

136

+2 vs прошлый кв.

Ранг среди конкурентов

#7 из 8

Динамика цены акций — все компании

Комп.1Комп.2Комп.3Комп.4Комп.5Комп.6Комп.7Комп.8

Сравнение конкурентов · 2026/Q1

№	Цена акции	Инв. привл.	Чистые активы	Реклама	НИОКР	Агенты	P1	P2	P3
1	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
2	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
3	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
4	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
5	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
6	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
7(мы)	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****
8	136	5.61 M	5.08 M	360.0 K	90.0 K	5	****	****	****

Баланс: структура активов и капитала

Как читать

Стек показывает внеоборотные и оборотные активы (положительные), а также обязательства (отрицательные, отражены со знаком минус) и собственный капитал. Сумма активов должна совпадать с суммой обязательств и капитала.

Внеоборотные активыОборотные активыОбязательстваКапитал

Денежные потоки

Операционный CFИнвестиционный CFФинансовый CFЧистый CFОстаток денег

Макроиндикаторы · 2026/Q1

Регион	ВВП	Безработица	Ставка ЦБ	ERZ/USD
ASEAN	5.2 K	93.0%	10.00%	114.0000
EAEU	4.0 K	61.0%	15.00%	114.0000
REST	5.4 K	0.0%	0.00%	114.0000

Бизнес-разведка · 2026/Q1

Аналитика периода

Долги в развитых странах сейчас выше, чем до финансового кризиса. Ожидается, что это приведет к росту мировых процентных ставок. Многие центральные банки удерживают процентные ставки на низком уровне. Как долго это может продолжаться и как это повлияет на мировую экономику, если процентные ставки внезапно вырастут?

Расходы

Что выросло сильнее всего и как это отразилось на итогах.

Что смотреть

Две категории: COGS (себестоимость — пропорциональна объёму производства) и Накладные расходы (overheads — в основном прямые решения команды).

Накладные прямо следуют из ваших решений. Рост без роста выручки = минус в прибыль.
COGS — материалы, зарплаты, станкочасы, транспорт, амортизация. Драйверы: объём выпуска, цена сырья, эффективность.
COGS на единицу — индикатор операционной эффективности.

Накладные расходы по статьям (stacked)

РекламаИнтернет-агентИнтернет-провайдерАгенты и дистрибьюторыОфис продажГарантийное обслуживаниеНИОКРРазвитие веб-сайтаОтдел персоналаТехобслуживание оборуд.Складирование и закупкаМаркетинг-исследованияКредитный контрольСтраховая премияУправленческий бюджетПрочие издержки

Кто больше всего изменился · 2026/Q1 vs прошлый квартал

Как читать

Δ — абсолютное изменение (ерз.). Красный = расход вырос (плохо для прибыли), зелёный = снизился.

Статья	Прошлый	Текущий	Δ	%
Агенты и дистрибьюторы	282.4 K	256.7 K	-25.6 K	-9.1%
Офис продаж	28.0 K	23.6 K	-4.5 K	-15.9%
Интернет-агент	105.2 K	103.1 K	-2.1 K	-2.0%
Страховая премия	12.7 K	11.5 K	-1.2 K	-9.3%
Интернет-провайдер	35.7 K	35.1 K	-577	-1.6%
Кредитный контроль	4.9 K	4.7 K	-176	-3.6%
Гарантийное обслуживание	24.1 K	24.1 K	-40	-0.2%
Складирование и закупка	7.7 K	7.7 K	-29	-0.4%
Прочие издержки	19.4 K	19.5 K	+5	+0.0%
Реклама	360.0 K	360.0 K	0	0.0%
НИОКР	90.0 K	90.0 K	0	0.0%
Развитие веб-сайта	30.0 K	30.0 K	0	0.0%
Отдел персонала	12.0 K	12.0 K	0	0.0%
Техобслуживание оборуд.	23.4 K	23.4 K	0	0.0%
Маркетинг-исследования	7.5 K	7.5 K	0	0.0%
Управленческий бюджет	115.0 K	115.0 K	0	0.0%

Себестоимость: разложение по компонентам

МатериалыЗарплаты механиковЗарплаты сборщиковЭкспл. станковКонтроль качестваТранспортАмортизацияИзменение запасов

Себестоимость на единицу продукции

Принятие решения · 2026/Q2

Прошлый период: 2026/Q1 · рекомендации на 2026/Q2

Как читать

В каждой ячейке: верх — значение за 2026/Q1 (прошлый период), низ — рекомендация на 2026/Q2. Цвет плашки:

🟢 Зелёный — оставить как есть
🟡 Жёлтый — обратить внимание
🔴 Красный — рекомендуется изменить

Глобальная цель — максимизация инвестиционной привлекательности компании. Цель Q2 — выровнять продажи, расходы и производство.

Сводка: 🟢 61 · 🟡 10 · 🔴 4 (из 75)

1. Реклама (т. ерз.)

Регион	Имидж	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
ЕАЭС	30 30	30 30	30 30	30 30
АСЕАН	30 30	30 30	30 30	30 30
Интернет	30 30	30 30	30 30	30 30

Анализ

Реклама: анализ текущего бюджета

Рекламный бюджет на протяжении 7 кварталов (Q3'24–Q1'26) сохраняется на уровне 30 000 ERZ на каждый продукт по каждому рынку. Это консервативная, но проверенная стратегия: реклама формирует имидж продукта, а спрос реагирует на изменения с задержкой в 1–2 квартала.

Динамика спроса (заказы) по рынкам:
ЕАЭС: спрос растёт (avg 1 277 → 1 293 шт. в 2026/Q1);
АСЕАН: спрос стабильно (avg 1 541 → 1 557 шт. в 2026/Q1);
Интернет: спрос стабильно (avg 2 004 → 1 947 шт. в 2026/Q1).

В 2026/Q1 совокупный спрос составил 4 797 шт. по всем рынкам и продуктам. Рост на рынке(ах) ЕАЭС подтверждает эффективность текущих вложений.

Спрос по всем рынкам стабилен или растёт — бюджет рекламы можно сохранить без изменений.

Рекомендация: сохранить рекламные бюджеты на уровне 30 000 ERZ по всем продуктам и рынкам. Изменения оправданы только при устойчивом снижении спроса более двух кварталов подряд. Помните: эффект от увеличения бюджета проявится не ранее чем через квартал.

2. Дистрибьюторы

Канал	Через квартал (шт.)	Вознагр. (т. ерз.)	Комиссия (%)
Агенты в ЕАЭС	2 2	13 13	13 13
Дистрибьюторы в АСЕАН	3 3	13 13	13 13
Интернет агент	—	11 11	11 11

Анализ

Дистрибьюторская сеть: анализ конверсии

Компания работает через агентскую сеть: 2 агента в ЕАЭС, 3 дистрибьютора в АСЕАН и 1 интернет-агент. Ключевой показатель эффективности сети — конверсия (отношение проданных единиц к заказанным). Высокая конверсия означает, что сеть справляется с удовлетворением спроса; низкая — сигнал к расширению сети или повышению комиссии.

Конверсия по рынкам (последние 4 квартала):
ЕАЭС (2 агента): конверсия avg 95.4%, последний кв. 99.4% — ✓ высокая;
АСЕАН (3 дистрибьютора): конверсия avg 98.2%, последний кв. 103.2% — ✓ высокая;
Интернет (1 агент): конверсия avg 93.9%, последний кв. 95.0% — ✓ высокая.

По состоянию на 2026/Q1 суммарный бэклог составляет 83 шт. — это заказы, которые не были отгружены. Часть этого бэклога обусловлена производственными ограничениями, а не слабостью сети.

Конверсия по всем рынкам на приемлемом уровне — расширение сети нецелесообразно.

Рекомендация: при конверсии выше 85% сохранять текущую конфигурацию сети. При конверсии 65–85% — анализировать причины: если проблема в производственном дефиците, агенты не помогут. Дополнительных агентов стоит нанимать только при уверенном росте спроса и достаточных производственных мощностях.

3. Цены (ерз.)

Регион	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
ЕАЭС	360 360	610 610	850 850
АСЕАН	360 360	610 610	850 850
Интернет	340 340	520 520	740 740

Анализ

Цены: анализ ценовой политики

Цены на продукцию не менялись на протяжении 6+ кварталов. Текущие цены в 2026/Q1:
EAEU: П1: 360, П2: 610, П3: 850 ERZ;
ASEAN: П1: 360, П2: 610, П3: 850 ERZ;
WEB: П1: 340, П2: 520, П3: 740 ERZ.

Валовая маржа: в среднем за историю — 58.2%, в 2026/Q1 — 59.3%, тренд: растёт. Рост маржи подтверждает, что текущие цены адекватны рынку и операционная эффективность повышается.

Конверсия по продуктам и рынкам (последние 3 кв.):
П1/EAEU: 90.8%; П2/EAEU: 102.0%; П3/EAEU: 93.9%; П1/ASEAN: 96.9%; П2/ASEAN: 101.8%; П3/ASEAN: 99.1%; П1/WEB: 94.6%; П2/WEB: 94.8%; П3/WEB: 79.5%.

Высокая конверсия при стабильной марже означает, что рынок принимает текущие цены. Повышение цен при конверсии выше 80% может незначительно снизить спрос без ощутимого роста прибыли.

Рекомендация: сохранить действующие цены. Пересматривать цены целесообразно при: (а) устойчивой конверсии >95% в течение 2+ кварталов (сигнал к повышению на 5–10%), (б) росте себестоимости более 10% и падении маржи ниже 35%.

4. Операционные данные

Заказано сырья (т. шт.)

	СПОТ	3 мес.	6 мес.
	0 8 500 +8 500	0 8 500 +8 500	0 8 500 +8 500

Прочие параметры

Время на ТО 1 станка (ч.)	25 25
Кол-во рабочих смен (шт.)	2 2
Кол-во Интернет-портов (шт.)	10 10
Развитие сайта (т. ерз.)	30 30

Анализ

Операционные данные: сырьё, оборудование, веб

Критическая ситуация с сырьём: на конец 2026/Q1 складской остаток сырья составил 0 ед. — НОЛЬ. Авто-закупка в штрафном режиме сработала на 4 922 ед. по спот-цене. За последние два квартала склад сократился с 3 098 до 0 ед. Среднее потребление за историю — 7 940 ед./кв.

Цены на сырьё: СПОТ — 37 705 ERZ, фьючерс 3 мес. — 33 777 ERZ (-10.4%), 6 мес. — 31 208 ERZ (-17.2%). Покупка через фьючерсы позволяет сэкономить 10–17% по сравнению со спот-ценой.

Оборудование: 11 станков, загрузка 56.6% (работало 6 652 ч из 11 748 ч доступных, простой 38 ч). Оборудование не является узким местом.

Веб-канал: 10 портов, 79 590 посещений в 2026/Q1 (средн. за историю 84 763), отказы — 942.0%, жалобы — 83 шт.

Рекомендация: ОБЯЗАТЕЛЬНО запланировать закупку сырья на следующий квартал. Приоритет — 6-месячные фьючерсы (экономия ~17%). Минимальный объём закупки: 9 528 ед. с учётом страхового запаса 20%.

5. Производство (шт.)

Канал	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Агенты в ЕАЭС	700 780 +80	400 380 -20	220 234 +14
Дистрибьюторы в АСЕАН	925 955 +30	475 440 -35	250 260 +10
Интернет агент	1 000 1 060 +60	600 660 +60	250 350 +100

Анализ

Производство: план vs факт, узкие места

В 2026/Q1 план производства составил 4 820 шт., фактически произведено 4 996 шт. (план перевыполнен на 176 шт.). Исторически объём производства стабильно.

Разрывы спрос vs план (2026/Q1):
П1/EAEU: заказано 707, план 700, разрыв +7, бэклог 55;
П1/ASEAN: заказано 889, план 925, разрыв -36, бэклог 17;
П1/WEB: заказано 1 004, план 1 000, разрыв +4, бэклог 0;
П2/EAEU: заказано 362, план 400, разрыв -38, бэклог 0;
П2/ASEAN: заказано 422, план 475, разрыв -53, бэклог 0;
П2/WEB: заказано 618, план 600, разрыв +18, бэклог 0;
П3/EAEU: заказано 224, план 220, разрыв +4, бэклог 11;
П3/ASEAN: заказано 246, план 250, разрыв -4, бэклог 0;
П3/WEB: заказано 325, план 250, разрыв +75, бэклог 0.

Узкое место — сборщики: 26 сборщиков, доступный фонд ~14 976 ч/кв. Загрузка составляет ~90%. При добавлении +4 сборщика (итого 30) загрузка снизится до ~80%, что позволит увеличить выпуск на ~11% без инвестиций в оборудование.

Машины при этом загружены лишь на ~57% — производственные мощности позволяют рост.

Рекомендация: увеличить план производства по продуктам с устойчивым бэклогом. Нанять +4 сборщика уже в следующем квартале. Обучение занимает 2 дня (3 чел. одновременно), поэтому найм стоит начать в первые недели квартала.

6. Качество продукции

Показатель	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Внедрить новые разработки (0/1)	0 0	0 0	0 0
Вложения в НИОКР (т. ерз.)	30 30	30 30	30 30
Время сборки (мин.)	115 115	165 165	325 325
Премиальные материалы (%)	0 0	0 0	0 0

Анализ

Качество и R&D: анализ дефектности

Бюджет НИОКР на протяжении всей истории — 30 000 ERZ на каждый продукт (итого 90 000 ERZ/кв.). Время сборки: П1 — 115 мин, П2 — 165 мин, П3 — 325 мин. Изменений не было.

Уровень брака по продуктам:
П1: avg брак 3.5%, в 2026/Q1: 3.5%, тренд: стабильно;
П2: avg брак 3.6%, в 2026/Q1: 3.6%, тренд: стабильно;
П3: avg брак 3.6%, в 2026/Q1: 3.6%, тренд: стабильно.

В 2026/Q1 суммарный брак составил 176 шт. из 4 996 произведённых (3.5%). Уровень дефектности стабилен на протяжении 7 кварталов — это говорит о зрелости производственных процессов.

Валовая маржа растёт, текущий уровень — 59.3%. Рост (или стабильность) маржи при неизменном уровне брака подтверждает, что качество продукции соответствует ожиданиям рынка.

Рекомендация: сохранить бюджет НИОКР на уровне 30 000 ERZ. Увеличение R&D оправдано при: (а) появлении нового конкурирующего продукта с лучшими характеристиками, (б) снижении маржи более чем на 5 п.п. за квартал. Снижение R&D рискованно — дефектность может вырасти уже через 1–2 квартала.

7. Аутсорсинг (полуфабрикаты, шт.)

Показатель	Продукт 1	Продукт 2	Продукт 3
Заказано полуфабрикатов	0 0	0 0	0 0

Анализ

Аутсорсинг и полуфабрикаты: целесообразность

На протяжении всех 7 кварталов (Q3'24–Q1'26) компания не использовала аутсорсинг и не применяла покупные полуфабрикаты. Складской запас полуфабрикатов — 0 ед., потреблено — 0 ед.

Загрузка собственных мощностей в 2026/Q1:
Машинное время: доступно 11 748 ч, отработано 6 652 ч, загрузка 56.6%, простой — 38 ч (0.3%).

Среднее производство за историю — 4 901 шт./кв., в 2026/Q1 — 4 996 шт. При загрузке оборудования менее 60% у компании есть значительный резерв для наращивания выпуска собственными силами.

Аутсорсинг целесообразен при: (а) загрузке оборудования >90% на протяжении 2+ кварталов, (б) невозможности быстро нанять персонал, (в) пиковом спросе, превышающем мощности на >15%. Ни одного из этих условий сейчас нет.

Рекомендация: аутсорсинг и полуфабрикаты не требуются. Ресурс простаивающего оборудования (~0.3%) достаточен для покрытия прогнозируемого роста спроса в следующем квартале. Следить за загрузкой: при превышении 85% по машинам — рассмотреть контрактное производство.

8. Персонал

Сборщики (± чел.)	0 4 +4
Повышение квалификации (чел.)	0 3 +3
Зарплата сборщика (ерз. цент/ч.)	1 000 1 000
Управленческий бюджет (т. ерз.)	115 115
Тренинги (дней)	0 2 +2

Анализ

Персонал: анализ состава и узких мест

На конец 2026/Q1: 26 сборщиков и 76 механиков.

Сборщики — ключевое узкое место:
Доступный фонд рабочего времени: ~14 976 ч/кв. (26 чел. × 576 ч). Фактически отработано: 6 652 ч, загрузка — 44.4%. Это критически высокий уровень — при загрузке выше 90% резервов для роста производства практически нет. Текучесть: 0 ув. за всю историю — нулевая, коллектив стабилен.

Механики: 76 чел., сред. квартальная текучесть ~15.8%. Текучесть автоматически компенсируется авто-рекрутингом, критичных рисков нет.

Машины загружены на 56.6% — не являются ограничением.

Динамика численности сборщиков: 26 → 26 → 26 → 26 → 26 → 26 → 26 чел. — тренд: стабильно.

Рекомендация: нанять +4 сборщика (итого 30). Это снизит загрузку до ~80% и позволит увеличить выпуск на ~11%. Одновременное обучение — 3 человека, 2 дня. Оптимально начать найм в начале квартала, чтобы сотрудники вышли на полную производительность до середины периода.

9. Финансы

Акции (± т. шт.)	0 0
Дивиденды (%)	0 0
Срочный кредит (т. ерз.)	0 0
Срочный депозит (т. ерз.)	0 200 +200
Покупка станков (шт.)	0 0
Продажа станков (шт.)	0 0
Расширение цеха (кв. м)	0 0
Страховой план (0–4)	2 2

Анализ

Финансы: анализ устойчивости и ликвидности

По состоянию на 2026/Q1:
• Денежные средства: 1 390 772 ERZ (avg за историю 193 700 518 079 276 240 000 000 000 000 000 000 000 000, тренд: растёт)
• Кредитный лимит: 1 863 000 ERZ, использовано: 0 ERZ
• Лимит овердрафта: 860 000 ERZ, использовано: 0 ERZ (0.0%)
• Нераспределённая прибыль: 1 081 283 ERZ
• Чистые активы: 5 081 283 ERZ

P&L за 2026/Q1: выручка 2 319 070 ERZ (-4.6% к пред. кв.), чист. прибыль 192 979 ERZ, тренд ЧП: растёт. Суммарная ЧП за 7 кв. — не число ERZ.

Компания ведёт консервативную финансовую политику: кредиты не привлекались, дивиденды не выплачивались. Это обеспечивает финансовую безопасность, но оставляет потенциал недозагруженным.

Возможности для оптимизации:
• Депозит: разместить 200 000–300 000 ERZ на краткосрочный депозит для получения процентного дохода
• Сырьё: использовать свободные средства для закупки сырья по фьючерсным ценам (экономия 10–17%)
• Кредит: при необходимости инвестиций лимит 1 863 000 ERZ полностью не задействован

Рекомендация: сохранить консервативный подход, но рассмотреть частичное размещение свободных средств в депозит.

10. Информация (маркетинговые исследования)

О долях рынка (0/1)	0 1 +1
О деятельности конкурентов (0/1)	1 1

Анализ

Информационное обеспечение: конкуренты и доли рынка

Компания систематически приобретает данные о конкурентах (info_competitors=1) на протяжении всех 7 кварталов. Стоимость — 7 500 ERZ/кв., суммарные расходы за историю — 52 500 ERZ. Данные о рыночных долях (market shares) не приобретались ни разу.

Почему данные о конкурентах полезны:
Информация о ценах конкурентов — ключевой инпут для ценовых решений. При стабильных ценах (ни одного изменения за 6 кварталов) мониторинг конкурентов позволяет своевременно реагировать на демпинг или, наоборот, на рост рыночных цен. Стоимость данных (~7 500 ERZ) незначительна относительно среднего квартального спроса 4 822 шт. и суммарной выручки.

Данные о рыночных долях: стоят 5 000 ERZ/кв. Дают информацию о позиции компании относительно рынка в целом. При стабильном спросе (тренд: стабильно) и отсутствии резких изменений в конкурентной среде эти данные менее критичны. Однако при появлении признаков потери доли (снижение ordered при стабильном рынке) — приобретение оправдано.

В 2026/Q1 суммарный спрос составил 4 797 шт. — видимых признаков потери рыночных позиций нет.

Рекомендация: продолжать покупку данных о конкурентах (7 500 ERZ). Данные о рыночных долях — опционально, рекомендуется купить на 1 квартал для калибровки позиции компании, затем принять решение о регулярной подписке.

Обзор

Инвестиционная привлекательность · 2026/Q1

Динамика цены акций — все компании

Сравнение конкурентов · 2026/Q1

Баланс: структура активов и капитала

Денежные потоки

Макроиндикаторы · 2026/Q1

Бизнес-разведка · 2026/Q1

Прибыль

Ключевые показатели · 2026/Q1

Динамика выручки и прибыли

Маржинальность, %

Почему чистая прибыль изменилась · 2026/Q1 vs прошлый квартал

Продажи

Заказы, продажи, отгрузки — суммарно

Конверсия (sold / ordered)

Заказы и продажи по рынкам

Долги по поставкам (backlog)

Выручка по (продукт × рынок) · 2026/Q1

Расходы

Накладные расходы по статьям (stacked)

Кто больше всего изменился · 2026/Q1 vs прошлый квартал

Себестоимость: разложение по компонентам

Себестоимость на единицу продукции

Принятие решения · 2026/Q2

1. Реклама (т. ерз.)

2. Дистрибьюторы

3. Цены (ерз.)

4. Операционные данные

5. Производство (шт.)

6. Качество продукции

7. Аутсорсинг (полуфабрикаты, шт.)

8. Персонал

9. Финансы

10. Информация (маркетинговые исследования)